川恒发债价值分析，川恒发债的债券简称川恒转债，申购简称川恒发债，债券代码为127043，申购代码为072895，于今日（2021年8月11日）开始申购，接下来就让小编带着大家一起去看看有关川恒发债价值分析的相关消息，希望看完之后大家能找到答案。

川恒发债价值分析

本次发行证券的种类：本次发行证券的种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券。该可转换公司债券及未来转换的A股股票将在深圳证券交易所上市。

发行规模：根据相关法律法规的规定并结合公司财务状况和投资计划，本次拟发行可转换公司债券总规模为人民币116，000万元（含），共计1，160万张。

票面金额和发行价格：本次发行的可转换公司债券按面值发行，每张面值为人民币100元。

债券期限：本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年，即2021年8月12日至2027年8月11日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第1个工作日：顺延期间付息款项不另计息）。

债券利率：本次发行的可转换公司债券票面利率：第一年0.4%，第二年0.6%，第三年1%，第四年1.5%，第五年2.5%，第六年3%。

川恒转债8月12日申购，评级AA，转股价值97.2，合理价格121-125。

072895川恒发债值得申购吗

8月12日可转债打新——川恒转债（质地一般）

转股价值101.57元，按当前情况预计每签可以盈利150元。

基本信息：AA-，6年期，转股折价率1.55%，每张持有到期本息为121元（税后本息为116.8元）。发行规模11.6亿元，每股配售2.3749元，最低43股确保可配售一张，股权登记日为8月11日。

正股川恒股X，磷化工，主营磷酸二氢钙,磷酸一铵与少量掺混肥,水溶肥及聚磷酸铵的生产和销售。

类似转债：金诺转债。

2020年年报显示，磷化工占营收的77.63%，毛利率为29.37%；其他占营业收入的22.37%，毛利率为8.09%。

投资风险：

1.盈利能力较低。公司2017年上市，2017年-2020年ROE均值为6.95%，处于较低水平。

2.业绩增速不稳定。公司2017年、2018年和2020年扣非利润增速分别下降5.65%、39.69%和38.74%。2019年业绩开始回暖，扣非利润同比增长159.13%，整体波动较大。

3.现金流余额偏小。公司历年经营现金流净额为正数，但2021年一季度经营现金流净额为负数，期末余额为3.76亿元，显著小于发债规模。

4.短期涨幅偏高。公司自去年低点以来，累计上涨124.74%，处于偏高水平。

5.估值较高。公司当前的市盈率和市销率分别为68.83和5.72，分别处于63.86%和72.56%的分位数，处于较高水平。

主要看点：

1.负债率适中偏低。2021年一季度末的负债率为27.23%，处于适中偏低水平。

2.偿债能力偏强。公司的流动比率为2.04，速动比率为1.46，偿债能力偏强。

3.有一定发展潜力。公司的磷酸二氢钙和磷酸一铵分别应用于饲料及消防灭火器领域，且在这两大领域国内市占率均在40%以上。

同时，磷酸二氢钙环保性能好，未来有望逐步替代磷酸氢钙，潜在可替代市场为现有消费量的10倍以上，整体具有较大发展潜力。

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