嘉美发债怎么样，嘉美发债债券代码为127042，申购代码为072969，申购简称嘉美发债，债券简称嘉美转债，接下来就让小编带着大家一起去看看有关嘉美发债怎么样的相关消息，希望看完之后大家能找到答案。
8月9日可转债打新——嘉美转债（质地一般）
转股价值106.57元，按当前情况预计每签可以盈利180元。
基本信息：AA，6年期，转股折价率6.17%，每张持有到期本息为117.1元（税后本息为113.68元）。发行规模7.5亿元，每股配售0.7809元，最低129股确保可配售一张，股权登记日为8月6日。
正股嘉美包X，主营业务为食品饮料包装容器的研发、设计、生产和销售及提供饮料灌装服务，主要产品为三片罐（由罐身、罐底和罐盖三部分组成的金属包装，主要用于含乳饮料、植物蛋白饮料、凉茶、八宝粥等软饮料）、二片罐（由罐身和罐盖两部分组成，用于包装碳酸饮料、啤酒和凉茶等产品）、无菌纸包装（以食品专用纸板作为基料的包装系统）、PET瓶（一种塑料容器）。
公司的主要客户包括养元饮X、王老X、银鹭集X、达利集X、喜多X等国内知名食品饮料企业。
类似转债：奥瑞转债、合兴转债。
2020年年报显示，金属包装占营收的81.63%，毛利率为13.48%；罐装占营业收入的8.88%，毛利率为5.73%；其他占营业收入的9.48%，毛利率为16.36%。
投资风险：
1.盈利能力较差。公司2019年上市，2019年-2020年ROE均值为5.85%，处于较低水平。
2.经营现金流余额偏小。公司历年经营现金流净额均为正数，但2021年一季度末余额为2.38亿元，显著小于债务规模。
3.业绩增速不稳定。公司2019年和2020年扣非利润增速分别下降0.04%和85.26%，下滑比较快。2021年一季度业绩回暖，扣非利润同比增长324%，整体波动较大。
4.偿债能力偏弱。公司的流动比率为1.06，速动比率为0.74，偿债能力偏弱。
主要看点：
1.短期涨幅较小。公司自去年低点以来，累计上涨19.31%，且有10%是8月5日上涨，处于较低水平。
2.估值较低。公司当前的市盈率和市销率分别为48.28和2.03，分别处于23%和13%的分位数，处于较低水平。
3.负债率适中偏低。2021年一季度末的负债率为40.15%，处于适中偏低水平。
4.有一定发展潜力。出于食品安全、供应链稳定可靠且降低运输成本等综合的考虑，大型食品饮料公司一般都会选择少数包装企业长期合作，本土包装龙头企业前五大客户集中度普遍在 50%以上【嘉美XX前5大客户集中度为71.78%，客户一占比达到40.23%】，业绩深度绑定服务客户。
一、公司概况：
嘉美食品包装(滁州)股份有限公司（ $嘉美包装(SZ002969)$ ）成立于2011年1月，2019年12月在深圳主板上市。公司主营业务是食品饮料包装容器的研发、设计、生产和销售及提供饮料灌装服务。公司主要产品包括三片罐、二片罐、无菌纸包装和PET瓶，主要用于含乳饮料和植物蛋白饮料、即饮茶和其他饮料以及瓶装水的包装，同时提供各类饮料的灌装服务。公司的食品饮料金属罐市占率位居市场前列，三片罐市场占有率突出。公司为客户提供一站式食品饮料金属包装和灌装解决方案，是我国食品饮料金属包装和灌装行业的领先企业。
二、公司感观：
公司2020年营业收入19.92亿元，同比下降24.07%，归母净利润3453.90万元，同比下降79.91%。2021年第一季度营业收入7.51亿元，同比增长160.59%，归母净利润4907.63万元，同比增长350.19%。公司质地一般，所处赛道行业也中等，好在一季度业绩大幅改善，目前估值处在低位。
三、转债概况
1.发债规模：7.50亿。
2.发债用途：年产10亿罐二片罐生产线项目（2.9亿元）；年产10亿罐二片罐生产线建设项目（2.3亿元）；福建无菌纸包生产线建设项目（1.15亿元）；孝感无菌纸包生产线建设项目（1.15亿元）。
3.利息情况：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。
4.到期赎回价：112元（含最后一期年度利息）。
5.到期本息和（扣税后）：113.68元
6.债券评级：AA。
7.转股价值：转股价4.87元，正股价5.50元，溢价-11.45%，转股价值 112.94元。
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