江山转债申购价值分析，江山转债于2021年6月11日开始申购，申购代码为754208，债券代码为113625，相信不少股民朋友们对江山转债是否值得申购有所疑虑，对关于江山转债申购价值分析的相关资讯消息，随着小编一起去看看江山转债申购价值分析吧！

江山转债申购价值分析

本次发行的可转债向发行人在股权登记日收市后中国结算上海分公司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分采用网上通过上交所交易系统向社会公众投资者发售的方式进行，余额由国泰君安包销。另外，网上申购日为2021年6月11日（T日）。

本次发行的可转换公司债券的期限为2021年6月11日（T日）至2027年6月10日，票面利率为：第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1%、第四年1.50%、第五年2.50%、第六年3%。目前转股溢价率为1.09%，上市破发的可能性不高，投资者们可以考虑申购。

江山转债值得申购吗

江山转债（评级AA-、发行规模5.83 亿元）下修条款宽松，为“10/20，90%”，债底保护较弱，预计目前平价下其上市首日获得的转股溢价率在17%-21%区间内，价格为116-119 元。在配售70%的假设下江山转债留给市场的规模为1.75 亿元，测算中签率0.0023%。建议积极参与申购。竣工端的持续高景气带动木门需求的大幅提升，产能扩张顺利将解决目前的产能受限，带动公司业绩维持较高增长。另外，B 端带动下行业集中度的提升的背景下，公司也将深度受益；江山欧派短期产能受限将缓解，远期可对标海外优质标的，为建材板块的核心品种。

公司的主营业务为实木复合门、夹板模压门的生产和销售，近2 年实现高增长，其中实木复合门、夹板模压门贡献主要业绩。行业层面，我国木门行业经历了高速增长的黄金阶段后，近年来逐步转向稳健，随着19 年下半年竣工端景气度的回升，公司产能利用情况持续提升，业绩出现持续高增长。供给端，相比美国的双寡头格局，19 年国内CR9 市占率仅为7.64%。随着精装修比例的提升，下游地产行业本身集中度的提升、头部木门企业在规模化、标准化产生的优势，预计木门行业竞争格局将加速集中化。

公司规模优势叠加强成本控制能力，产能充足。公司充分发挥规模化生产的技术优势和江山地区的产业集群优势，有效压缩成本。B 端，公司同万科、保利、恒大等一线地产商深度战略合作，B 端业务订单大幅上升。另外，2016年以来公司两种主要产品产能利用率始终在 100%以上，目前投资了兰考60万套木门项目和年产120 万套木门项目，计划在重庆再新建120 万套木门产能、以及在莲华山工业园的150 万套防火门项目，新项目的建成将极大缓解公司产能缺口问题,从而保障中长期的业绩内生增长。

公司实现营业收入/ 归母净利润30.11/4.26 亿元， 同比增长48.60%/62.96%，主要得益于公司多渠道、多品类产品布局。公司综合毛利率32.20%，与上年基本持平。公司净利率14.59%，较上年同期增加1.32 个百分点。21Q1 公司实现营业收入/归母净利润4.74/0.33 亿元，同比变化57.71%/-11.66%。报告期内，公司综合毛利率29.52%，同比上升0.33 个百分点。由于房产税及增值税附加税增加以及政府补助减少，公司净利率7.18%，同比下降5.43 个百分点。

以上是小编整理的有关江山转债申购价值分析和江山转债值得申购吗的相关资料信息，希望能够对大家了解相关情况有所帮助!

【江山转债申购价值分析 江山转债值得申购吗】相关推荐文章:

奇正转债值得申购吗 奇正转债申购价值分析

洪城转债值得申购吗 洪城转债申购价值分析

英特转债值得申购吗 英特转债申购价值分析

起帆转债值得申购吗 起帆转债价值分析

三角转债值得申购吗 三角转债价值分析