香烟网讯，惠泰医疗(787617)，电生理和血管介入医疗器械的研发、生产和销售的高新技术企业，价 格74.46元，上限0.4万股，市盈率61.61倍。那这只股票值不值得申购呢?接下来小编就带大家了解一下相关内容吧。

主营业务

公司是一家专注于电生理和血管介入医疗器械的研发、生产和销售的高新技术企业，已形成了以完整冠脉通路和电生理医疗器械为主导，外周血管和神经介入医疗器械为重点发展方向的业务布局。公司是国产电生理和血管介入医疗器械品种品类齐全、规模领先、具有较强市场竞争力的企业之一，也是能够与国外产品形成强有力竞争的为数不多的企业之一。

新股亮点

公司高度重视研发人才的培养，具有卓越的研发优势。公司通过科学的人才培养体系和合理的激励机制，打造了一个高层次、高学历、跨学科，全面、稳定且竞争力强的研发团队。截至2020年6月30日，公司共拥有研发人员161人，占公司全体员工的18.51%，形成了一支集合医学、工程学、金属处理、记忆合金应用、高分子材料加工和制造等多方面人才的研究开发力量。

公司具有行业领先的自主生产能力，掌握了血管介入医疗器械生产全流程中的核心工艺和技术。电生理及血管介入医疗器械属于精密加工行业，具有配件多、尺寸小、精度要求高和生产工艺难度大的特点。公司自2008年开始专注研究血管介入产品，通过多年的探索与积累，大量的资金投入，逐步建立了先进的智能化制造技术平台，包括视觉检测系统、多穴注塑模块、ERP管理系统、云监测系统、自动磨削及激光加工系统等，共计百余台生产和检测设备分布在8条生产线。

公司具有完善的产品布局，市场竞争力强，有产品优势。公司产品梯队清晰且丰富，主要拥有电生理医疗器械、冠脉通路以及外周血管介入医疗器械。在血管介入领域，公司专注于通路类高值耗材的研发，产品主要包括“造影三件套”、微导管、导引导丝、导引导管、球囊等。血管介入产品由于需要的技术门槛高、工艺复杂及外资品牌进入时间较早等因素，国产产品替代进程缓慢，该领域的市场份额仍由外资品牌所主导。

财务状况

业绩情况：2017年-2019年底，公司的营业总收入分别为15，317.39万元、24，177.28万元、40，396.36万元;2017-2019年的年均复合增长率为62.40%，归母净利润分别为3，448.26万元、2，151.20万元、8，257.49万元;2017-2019年的年均复合增长率为54.75%。

小结

电生理医疗器械国产品牌中市场份额排名第一，冠脉通路医疗器械国产品牌中市场份额排名第三。主打的电生理和冠脉通路产品市场前景广阔。微创介入医疗器械主要由外资品牌主导，进口替代空间巨大。

带量采购对惠泰影响有限。“两票制”会促使公司在国内的销售方式将变更为以配送和直销模式为主，公司的综合毛利率、销售费用将会上升，应收账款周转率将较传统模式有所下降。

综合来看，值得关注。

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