香烟网讯，蚂蚁集团(787688)发行价68.8元，市盈率153.69倍，申购上限31.7万股。中签缴款日为11月02日。公司主营以科技和创新推动包括金融服务业在内的全球现代服务业的数字化升级。下面小编就给大家讲解一下蚂蚁集团打新价值的相关内容，希望大家能够喜欢。

公司简介

蚂蚁集团，其作为互联网科技独角兽，在业务成长性、盈利成长性方面都有卓越的表现。自成立以来，蚂蚁集团立足服务小微企业，勇攀金融创新技术高峰，和金融机构合作将服务触角延伸到中国经济的细微领域，已经建立一个涵盖消费者、商家、金融机构、第三方服务商和战略合作伙伴的企业生态系统。支付宝APP年服务超过10亿用户、超过 8000 万商家，月活用户超7亿。若按照总支付交易规模和数字金融交易规模分别计算，蚂蚁集团无疑已经是中国领先数字支付提供商和领先数字金融平台。

截至今年6月30 日，蚂蚁集团共有境内控股子公司70 家，境外控股子公司98家，参股的合营及联营公司58家。其中，重要子公司共有20家(14家重要境内子公司，6家重要境外子公司)。

14家重要境内子公司中，主要从事APP运营及互联网相关业务的支付宝(杭州)信息技术有限公司最赚钱。其2019年实现净利润96.99亿元，今年上半年实现净利润86.47亿元。

招股说明书显示，支付宝 APP 连接了中国超过10亿用户、超过 8000万商家及超过2000家金融机构合作伙伴。在截至 020年6月30日止12个月期间，公司的境内用户在平台上完成了共计118万亿元的总支付交易规模。

此外，蚂蚁智信(杭州)信息技术有限公司、重庆万塘信息技术有限公司、蚂蚁胜信(上海)信息技术有限公司及天弘基金管理有限公司四家重要境内子公司今年上半年净利润也超过10亿元，分别为73.08亿元、28.61亿元、14.09亿元和12.87亿元。其中前两家公司为蚂蚁集团数字金融科技平台板块中的微贷科技平台，主要提供微贷相关技术服务。

而蚂蚁集团的6家重要境外子公司中，有4家今年上半年为亏损状态。其中境外股权投资平台API (Hong Kong) Investment Limited今年上半年亏损金额最多，为1.95亿美元。

此外，蚂蚁集团还有两家重要参股的合营及联营公司。其中，蚂蚁集团直接持股30%的浙江网商银行股份有限公司2019年实现净利润12.56亿元，今年上半年实现净利润5.5亿元。

在营收构成方面，招股说明书显示，蚂蚁集团提供的服务涵盖数字支付、数字金融科技平台和创新业务等多个领域。其中，数字金融科技平台收入在公司的收入占比不断提高。2019年度及2020年上半年，数字金融科技平台收入占公司总收入的比例分别达到56.20%和63.39%。

蚂蚁集团的数字金融科技平台大部分收入来自向合作金融机构收取的技术服务费。具体包括微贷、理财、保险三个科技平台。其中微贷科技平台占营业收入的比重不断增长，2017年至2019年及今年上半年的比重分别为24.75%、26.16%、34.73%和39.41%。

在微贷科技平台方面，蚂蚁集团首创数字化无抵押信用贷，先后推出花呗、借呗等，也与约100家银行业合作伙伴合作。截至6月30日，按平台促成的贷款余额规模计，蚂蚁集团是中国最大的线上消费信贷和小微经营者信贷科技服务商。截至今年6月末，微贷科技平台促成的消费信贷余额总计为17320亿元，促成的小微经营者信贷余额总计为4217亿元。

蚂蚁集团在招股书中也表示，公司微贷科技平台的收入迅速增长，成为公司整体收入增长的主要驱动力。但是，公司微贷科技平台的收入增长率在2020年上半年出现下降。公司无法保证未来微贷科技平台收入可以继续高速增长。

在理财科技平台方面，目前余额宝已是全球最大的货币市场基金产品，以余额宝为代表的支付宝理财科技，与约170家资产管理公司合作，截至今年6月末，资产管理规模逾4万亿元，为行业第一。

在保险科技平台方面，蚂蚁集团与约90家保险公司合作提供创新型保险产品，是中国最大的线上保险服务平台。截至今年6月30日止12个月期间，公司平台促成的保费及分摊金额达518亿元。

2018年，蚂蚁集团C轮融资时，据公开报道其估值已达1500亿美元。市场普遍相信，蚂蚁集团将大概率创下近年来全球最大规模的IPO之一，并刷新今年的IPO纪录。中泰证券在研报中建议参考PayPal及相关互联网公司对蚂蚁集团进行了估值。该机构认为，PayPal作为全球第三方支付的龙头公司，市场空间和竞争优势支撑其高估值水平，PE中枢在45-50倍;考虑蚂蚁集团模式的特点和稀缺，纳入腾讯、阿里巴巴、东方财富等作为可比参考估值。结合可比公司估值，及蚂蚁模式的稀缺性，同时考虑金融业务利润占比，给予蚂蚁集团45-60倍PE，对应2020年目标市值1.8万亿至2.5万亿元人民币。

财务状况

2017年至2019年，蚂蚁集团实现营收654亿元、857亿元和1206亿元，同期净利润约为82亿元、216亿元和181亿元。今年上半年，蚂蚁集团实现净利润219亿元，已超越去年整年水平。

今年前三季度，蚂蚁集团实现营业收入1181.91亿元，同比增长42.56%，主要来自数字金融科技平台收入的增长;实现毛利润695.49亿元，同比增长74.28%;整体毛利率从去年同期的48.13%增长至58.84%。

从当前业务规模来看，蚂蚁年活用户超10亿，连接商家数超8000万;支付交易量为118万亿元;合作金融机构超过2000多家。

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